财务报表分析主要是对那些指标的分析(一)

财务报表分析主要是提供给所在者看的,所有者关心的点我们都要做一个分析。

1、对偿债能力分析

偿债能力分析包括对企业的短期偿债能力和长期偿债能力分析。

短期偿债能力指标:

营运资金、流动比率、速动比率、现金比率

营运资金=流动资产-流动负债,是绝对值,不能用于不同企业之间的比较。

流动比率=流动资产/流动负债,越高,短期偿债能力越强。

速动比率=速动资产/流动负债,速动资产就是流动资产不包括存货,不是越高越好,越高,机会成本越高。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债,现金就是流动资产部包括存货和应收款项,此比率最能反向短期偿债能力。

长期偿债能力:

资产负债率=总负债/总资产

产权比率=总负债/所有者权益

权益乘数=总资产/所有者权益

利息保障倍数=息税前利润/应付利息,息税前利润就是不扣除所得税和利息,也不作任何税前调整的会计利润。国际公认的至少大于1。

影响偿债能力还有其他一些因素:可动用的银行贷款额度,资产质量,或有事项,经营租赁等。

2、营运能力分析

营运能力分析就是衡量资产管理的效率。

应收账款周转率=一定时期的赊销收入/平均应收账款余额

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

固定资产周转率=销售收入/平均固定资产

总资产周转率=销售收入/平均总资产

存货周转率=销售成本/平均存货

注意:销售收入是扣除销售折扣、折让后的金额

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